Keskinäisen Vakuutusyhtiön Turvan vastuullisen sijoittamisen periaatteet

Johdanto

Keskinäisenä yhtiönä Turvan tehtävä on tuottaa taloudellista turvaa ja taloudellista etua omistaja-asiakkailleen ja muille osakkailleen. Tämä on myös Turvan sijoitusten perustehtävä. Sijoitustoiminnan nettotuottojen osuus on ollut yli 90 prosenttia 2000-luvun yhteenlasketusta kokonaistuloksesta, joka on mahdollistanut Turvan omistaja-asiakkaille kattavat vakuutustuotteet, kilpailukykyiset vakuutusten hinnat sekä vakuutusalan parhaan palvelun. Lisäksi sijoitustoiminnan tuotot ovat vahvistaneet Turvan vakavaraisuutta.

Turvan varallisuus sijoitetaan omistaja-asiakkaiden etujen mukaisesti ottaen huomioon asetetut päämäärät ja Turvan arvot. Tavoitteena on vastata sijoituksilla tuotto-odotukseen ja samalla pyrkiä ohjaamaan pääomia kestävyyttä edistäviin kohteisiin. Kaikilta osin sijoitustoiminnassa pyritään noudattamaan vastuullisen sijoitustoiminnan periaatteita ottamalla huomioon ympäristöön, yhteiskuntaan, hyvään hallintotapaan sekä taloudelliseen vastuullisuuteen liittyvät tekijät.

Olemme Turvassa sitoutuneet sijoitustoiminnan vastuullisuuden edistämiseen seuraavien sijoitussuunnitelmaan kirjattujen periaatteiden mukaan.

Varainhoidon periaatteet

Turvan arvopaperisijoittaminen perustuu ulkoistettuun salkunhoitoon. Sijoittamisen periaatteet määritellään sijoitussuunnitelmassa ja varainhoitosopimuksissa, jotka sitovat varainhoitajia. Sijoitussuunnitelman vahvistaa Turvan hallitus. Ulkoistetun varainhoidon toimintamallissa on tärkeää toimeksiantajan ja varainhoitajien välinen yhteistyö. Turvan sijoitusryhmä ja hallitus seuraavat varainhoitoa ja sijoitusten kestävyyttä säännöllisesti.

Turvan varainhoitajilta edellytetään YK:n tukemien PRI:n (Principles for Responsible Investment) vastuullisen sijoittamisen periaatteiden noudattamista ja sitoutumista Net Zero Asset Managers -aloitteeseen, joka ohjaa toimintaa kohti sijoitustoiminnan nettonollapäästöjä viimeistään vuoteen 2050 mennessä. Edellytämme kestävyystekijöiden huomioimista varainhoidon sijoitusprosesseissa tavalla, jossa kestävyystekijät integroidaan sijoitusanalyysiin sekä sijoitustoiminnan päätöksentekoon ottaen huomioon eri omaisuusluokkien mahdollistamat keinot.

Turva tekee sijoitukset pääosin LähiTapiola Varainhoitokonsernin yhtiöiden kautta:

LähiTapiola Varainhoito Oy hallinnoi Turvan likvidiä arvopaperisalkkua
LähiTapiola Kiinteistövarainhoito Oy hallinnoi Turvan kiinteistörahastosijoituksia
LähiTapiola Vaihtoehtorahastot Oy hallinnoi Turvan pääoma- ja velkarahastosijoituksia.

LähiTapiola Varainhoitokonserni on sitoutunut kestävän sijoitustoiminnan edistämiseen. LähiTapiola Varainhoitokonserni noudattaa määrittelemiään Kestävän sijoitustoiminnan periaatteita. Nämä kestävän sijoitustoiminnan periaatteet koskevat myös Varainhoitokonsernin hallinnoimien Turvan sijoitusten hoitoa. Varainhoitokonserni on allekirjoittanut ja sitoutunut PRI:n vastuullisen sijoittamisen periaatteisiin, joita ovat mm. seuraavat:

Ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan (ESG) liittyvät tekijät sisällytetään osaksi sijoitusprosessia.
Toimitaan aktiivisena omistajana ja sisällytetään ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyvät tekijät omistajakäytäntöihin.
Edellytetään sijoituskohteilta asianmukaista raportointia ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyvistä tekijöistä.
Edistetään vastuullisen sijoittamisen periaatteiden käyttöönottoa sijoitustoimialalla.
Edistetään vastuullista sijoittamista yhteistyössä muiden sijoittajien kanssa.
Raportoidaan toimista ja vastuullisen sijoittamisen edistymisestä.

Lisäksi Varainhoitokonsernin yhtiöt ovat sitoutuneet Net Zero Asset Managers -aloitteeseen, ja kiinteistövarainhoito on allekirjoittanut kansainvälisen World Green Building Councilin Net Zero Carbon Buildings -sitoumuksen, joka tukee Pariisin ilmastosopimuksen tavoitetta.

LähiTapiola Varainhoitokonsernin kestävän sijoitustoiminnan periaatteissa huomioidaan yleisimmät yritystoimintaa ja yhteiskuntaa ohjaavat kansainväliset konventiot, joita ovat muun muassa:

UN Global Compact
UN Guiding Principles on Business and Human Rights
Kansainvälisen työjärjestön (ILO) konventiot
OECD Guidelines for Multinational Enterprises on Responsible Business Conduct
OECD Responsible Business Guidance for Institutional Investors
OECD Principles of Corporate Governance
ICGN Global Governance Principles
ICGN Global Stewardship Principles.

LähiTapiola Varainhoito kuvaa vastuullisen sijoittamisen keskeisiä toimintatapoja seuraavasti:

Vastuullisen sijoittumisen toteutus- ja toimintapoihin kuuluu poissulkemiset, toimialan parhaimmistoon sijoittaminen valikoiduilla toimialoilla, temaattiset sijoitukset, vaikuttavuussijoittaminen, aktiivinen omistajuus ja ESG-tekijöiden sisällyttäminen sijoitusprosesseihin ja päätöksentekoon.

Sijoitusten kestävyys (SFDR)

Euroopan unionin kestävän rahoituksen tiedonantoasetus (SFDR) jakaa sijoitusrahastot kolmeen ryhmään:

rahastot, joiden tavoitteena on tehdä kestäviä sijoituksia (9)
rahastot, jotka edistävät kestävyysominaisuuksia (8)
muut rahastot (6).

EU:n SFDR-kehyksen tavoitteena on auttaa sijoittajia, jotka haluavat sijoittaa varojaan kestävän kehityksen tavoitteita tukeviin yrityksiin ja hankkeisiin, tekemään tietoisia valintoja.

Likvidi arvopaperisalkku

Turvan tavoitteena on, että likvidin arvopaperisalkun sijoituksista vähintään 75 prosenttia on artiklojen 8 ja 9 mukaisia.

Tilanteessa 31.12.2025 Turvan likvidin arvopaperisalkun sijoituksista artiklojen 8 ja 9 mukaisia oli yhteensä 84,4 prosenttia.

Suorat osake- ja korkosijoitukset eivät ole sääntelyn ryhmittelyn piirissä, mutta ne valitaan Turvan salkkuun samoin kriteerein kuin ESG-ominaisuuksia sisältävissä rahastoissa. Arvopaperisalkussa myös tiedonantoasetuksen artikla 6 mukaisten rahastojen osalta noudatetaan LähiTapiolan Varainhoitokonsernin kestävän sijoitustoiminnan periaatteita.

Epälikvidit pääomarahastosijoitukset

Vuodesta 2024 alkaen Turva tekee uusia velka-, pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksia ainoastaan EU:n kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksen (SFDR) artikla 8 tai artikla 9 mukaisiin rahastoihin.

Vuonna 2025 ei tehty sijoitussitoumuksia uusiin velka-, pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksiin.

Sijoitusten hiilijalanjälki

Sijoituksille lasketaan hiilijalanjälki osana Turvan päästölaskentaa. Tavoitteet päästöjen vähentämiseksi ovat seuraavat:

Tavoitteena on saada Turvan sijoitustoiminnan CO2-päästöt nettonollaan vuoteen 2050 mennessä, johon varainhoitajilta edellytettävä sitoumus Net Zero Asset Managers -aloitteeseen ohjaa. Välitavoite 2030 ja suunnitelma välitavoitteeseen pääsemiseksi laaditaan vuosien 2026–2027 aikana. Sijoitustoiminnan päästöjen nettonollatavoite vuoteen 2050 mennessä tukee Pariisin ilmastosopimuksen tavoitteita.
Sijoitusomaisuuteen sisältyvien asunto- ja kiinteistötytäryhtiöiden energiankulutuksen kasvihuonekaasupäästöt sisältyvät vuoden 2024 laskennasta alkaen Turvan scope 1 ja 2 -päästöihin, joiden vähentämisen tavoite vuoteen 2030 mennessä on yhteensä -50 % (v. 2024 verrattuna).

Sijoitustoimialalla hiilijalanjäljen laskennassa käytettävän datan kattavuudessa on edelleen kehitettävää, ja laskennassa käytettävän datan kattavuutta pyritään parantamaan aktiivisesti. Myös laskentamenetelmät kehittyvät edelleen.

Kasvihuonekaasupäästöt vuodelta 2025 raportoidaan Turvan kestävyysselvityksessä, joka julkaistaan Turvan verkkosivuilla keväällä 2026.

Suomalaisten ja eurooppalaisten sijoitusten osuus?

Tavoitteena on, että Turvan kaikista sijoituksista vähintään 25 prosenttia kohdistuu Suomeen ja vähintään 50 prosenttia Eurooppaan (mukaan lukien Suomi).

Tilanteessa 31.12.2025 Turvan sijoituksista oli 30,3 prosenttia suomalaisia ja 72,6 prosenttia eurooppalaisia.

Muut kestävyyttä tukevat periaatteet

Turvan sijoitustoiminnan muita kestävyyttä tukevia periaatteita ovat mm. seuraavat:

Sijoitukset pyritään valitsemaan siten, että niiden arvot ovat linjassa Turvan arvojen ja toimintaperiaatteiden kanssa.
Sijoitustoiminnassa noudatetaan toimintaperiaatteita eturistiriitojen tunnistamiseksi ja ehkäisemiseksi Turvassa.
Suoria sijoituksia ei tehdä sellaisten yritysten osakkeisiin tai joukkolainoihin, joiden on tunnistettu rikkoneen kansainvälisiä normeja. Myös rahastosijoituksiin kuuluvien sijoitusten osalta seuraamme säännöllisesti normien noudattamisen toteutumista.
Teemme kiinteistösijoituksia vain Suomeen. Suorien kiinteistösijoitusten avulla tuotamme palvelua ja vuokra-asuntoja erityisesti Turvan omistaja-asiakkaille.
Turvan sijoitustoiminnassa ei käytetä suoraan hankittuja johdannaisia.
Sijoitusten vastuullisuusluokittelua ja laskennassa käytettävän datan kattavuutta pyritään parantamaan aktiivisesti.
EU:n kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksen (SFDR) lisäksi Turvan rahastosijoituksia pyritään tarkastelemaan myös muiden kestävyysarviointien kautta.
Ilmastonmuutosriskien vaikutusta sijoitustoiminnan tuottoihin arvioidaan omaisuusluokittain ilmastonmuutosskenaarioiden avulla osana Turvan ORSA-prosessia.
Turvan pääkonttorissa ja asuinkerrostaloissa käytetään mahdollisimman vähäpäästöistä ja vähän luontoa kuormittavaa sähköä (vuosina 2025–2026 pääosin tuulivoimalla tuotettua sähköä).
Turva on Suomen vastuullisen sijoittamisen yhdistyksen Finsifin jäsen.
Turvan hallitukselle esitetään sijoitusten kestävyystiedot säännöllisesti.

Turvan oma liiketoiminta

Turvan vastuullisuusohjelma tavoitteineen on julkaistu Turvan verkkosivuilla.

Raportointi

Turvan verkkosivuilla julkaistaan

Hallituksen toimintakertomus, tilinpäätös ja vakavaraisuuskertomus sisältävät tietoa sijoituksista
Turvan vastuullisuusohjelma
Turvan vastuullisen sijoittamisen periaatteet
Sijoitusten kestävyydestä raportoidaan Turvan vastuullisen sijoittamisen periaatteiden yhteydessä.

Turvan hallitukselle raportoidaan

puolivuosittain sijoitusten kestävyysjakauma ja varainhoidon tuottama salkkukohtainen kestävyyskatsaus
neljännesvuosittain sijoitussuunnitelman seurantaraportti, jonka avulla seurataan riskejä sekä valvotaan sijoitussuunnitelmassa määriteltyjen toimintaperiaatteiden noudattamista sekä vakavaraisuusraportti, joka sisältää yhtiön omat varat (EOF), pääomavaatimukset SCR ja MCR sekä solvenssisuhde EOF/SCR; sekä taustatietoa näistä
kerran kuukaudessa sijoituksen Qlik Sense -raportti ja varainhoitajan raportti sekä muuta tietoa sijoituksista.

Viranomaisille raportoidaan lainsäädännön ja määräysten mukaisesti.

Vastuullisuusohjelmamme